Emolumentos: o que são, como calcular o custo e como impactam nos seus robôs traders

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Pontos-chave:

  • Os emolumentos são as taxas cobradas pela B3 e pela CBLC que correspondem às transações realizadas no mercado de capitais.
  • São referentes a uma alíquota sobre cada compra e venda de ativo e têm a finalidade de custear os gastos envolvidos da operação.
  • O cálculo dos emolumentos é formado de acordo com as seguintes taxas: os próprios emolumentos, imposto sobre serviço (ISS) e liquidação.
  • Ao optar por soluções automatizadas, é importante que o trader tenha atenção ao cálculo do emolumento para estimar sua rentabilidade.

Os emolumentos são cobrados de acordo com o total do volume negociado, independente da operação ser de day trade ou de swing trade. O recolhimento desta taxa acontece após cada negociação, quando são apurados os valores e posteriormente é realizada a  subtração das operações do dia. Leia a explicação do conceito, como são calculados os emolumentos e saiba como provisionar melhor seus retornos ao usar seu robô trader.

O que são emolumentos ?

A B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) e CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) aplicam uma taxa para cada transação feita pelo trader no Brasil. Esta alíquota é o chamado emolumento, que sempre deve estar previsto nas contas de quem faz aplicações em ações. Isto significa que mesmo que o investimento em renda variável seja intermediado por uma instituição financeira, o investidor deve prever o emoliente.  

Quando um robô trader é utilizado, os emolumentos precisam ser analisados de forma ainda mais detalhada. É preciso atenção para que a solução automatizada tenha uma performance positiva ao ponto de superar os custos intrínsecos ao trade. Para cada negociação é preciso projetar as tarifas para se ter um desempenho rentável.  

É essencial ao trader descontar os custos e as taxas que são cobradas nas operações para prever o lucro bruto e principalmente o líquido. Repare a seguir como fazer as contas dos emolumentos e assim não ter surpresas negativas.

Como é calculado o custo dos emolumentos ?

Para compreender o cálculo dos emolumentos, é preciso saber que a taxa de liquidação varia de acordo com o volume financeiro negociado. Para ilustrar, temos que se o trader fizer uma negociação com valor de R$ 5.000,00 em uma ação, o valor cobrado será diferente do que se ele investir R$ 10.000,00 em uma determinada ação. 

Isto significa que quanto maior o volume negociado, menor o percentual que será pago, especificamente para operações daytrade. Mais detalhes sobre tarifas estão no site da B3 com informações oficiais. 

Outro custo que está embutido é o ISS (Imposto sobre serviços) que varia de acordo com cada município. Como estas taxas são variáveis, o investidor precisa levantar estas informações antecipadas para depois fazer o cálculo. Segue tabela exemplificando os respectivos valores:

Taxas de negociação, liquidação e registro de ativos na B3
Legenda: Taxas de negociação, liquidação e registro de ativos na B3. Fonte: B3


Para entender o cálculo dos emolumentos na prática, segue uma simulação :

Um trader comprou 1.000 ações de uma empresa a R$ 50,00 com taxa de corretagem de R$ 1,50 e taxas de liquidação (emolumentos) de 0,0325%. Ao finalizar esta compra, esse investidor decidiu vender suas respectivas ações, mas com valor de R$ 52,00 cada.

Acompanhe o cálculo desta operação:

1. Valor total da compra : ((1.000 x R$ 50,00) x 1,000325%) + R$ 1,50 = R$ 50.017,75

2. Valor total da venda : ((1.000 x 52,00) x 1,000325%) + R$ 1,50 = R$ 52.018,40

3. Lucro Bruto : R$ 2.000,65

4. Lucro Líquido : (lucro bruto) – (despesas) = R$ 1.964,50

Nota-se que o lucro real, descontando os emolumentos, é de R$ 1.964,50 e não R$ 2.000,65. Ou seja, este diferencial de R$36,15 corresponde a R$ 33,15 em emolumentos e R$ 3,00 em corretagem. Muitos traders cometem este erro na hora de calcular seus rendimentos de ações.

A seguir, um exemplo com destaque para a parte de emolumentos. Repare que os cálculos são negociados a partir de variáveis de acordo com cada nota de corretagem e seu respectivo valor transacionado.

Nota de corretagem com emolumentos
Legenda: Nota de corretagem com taxas de registro e emolumentos destacados.

Afinal, os emolumentos impactam os seus robôs traders?

Sim, os emolumentos podem impactar de forma significativa os resultados das operações automatizadas. Principalmente caso o trader não projete os custos e as taxas inerentes ao trade. 

Ressaltamos que os emolumentos na B3 para ações possuem a taxa mais baixa do mercado de capitais para fomentar os produtos. Além disso, os emolumentos variam de acordo com volume de cada negociação.

Fica aqui um alerta: quem opera em dólar deve ter muito cuidado pelo impacto cambial, contando com o risco da flutuação da moeda, já que os emolumentos são cobrados em dólar. Principalmente se você utiliza um robô: é necessário que ele seja extremamente lucrativo, do contrário, os emolumentos podem acabar tornando a operação negativa.

Dica Smartt

Os emolumentos são as taxas que são cobradas de todos os traders  e seu conhecimento é de extrema importância para calcular o ganho real líquido de cada operação. Mesmo considerando o custo mais baixo do mercado, que são os emolumentos da B3 que se aplicam em ações, é de extrema importância entender o diferencial de custos entre diversos produtos negociados com as taxas de emolumentos praticadas em cada ativo.

Ao operar com um robô, é possível que o trader estime os emolumentos, possibilitando visualizar os resultados mais próximos do lucro líquido.  Lembrando que quanto mais alto o volume, a alíquota do emolumento se reduz, o que possibilita uma alternativa muito atrativa para quem opta por soluções automatizadas para o trade. As plataformas também podem processar outros custos juntamente com o volume negociado, o que proporciona segurança, eficiência e dinâmica em suas operações. SmarttBot! Nossa tecnologia, às suas ordens!

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