On Balance Volume (OBV): conheça esse poderoso indicador para day trade e swing trade

Pontos-chave:

  • O On Balance Volume (OBV) é um indicador técnico de tendência, usando mudanças de volume para fazer previsões de preços.
  • O OBV mostra o sentimento dos investidores, podendo prever um movimento de alta ou baixa.
  • Comparar o movimento dos preços com o OBV gera sinais mais confiáveis ​​do apenas utilizandoos histogramas de volume verde ou vermelho comumente encontrados na parte inferior dos gráficos de preços. 

O que é o On Balance Volume (OBV)?

O On Balance Volume (OBV) é um indicador técnico de tendência, que usa o fluxo de volume para prever mudanças no preço das ações. Joseph Granville desenvolveu essa métrica pela primeira vez no seu livro de 1963, Granville’s New Key to Stock Market Profits

Granville acreditava que o volume era a principal força por trás dos mercados e projetou o OBV para tentar antecipar quando grandes movimentos nos mercados ocorreriam com base nas mudanças de volume. Em seu livro, ele descreveu as previsões geradas pelo OBV como “uma mola sendo comprimida com força”. Ele acreditava que quando o volume aumenta drasticamente sem uma mudança significativa no preço da ação, o preço acabará por disparar para cima ou desabar.

OBV em VALE3, tendo sua linha de resistência rompida e dando início a uma tendência de alta em dezembro de 2019. Fonte: TradingView

A fórmula para o OBV é:

Calculando o OBV

O On Balance Volume fornece um um saldo do volume negociado de um ativo e indica se esse volume está fluindo para compra ou venda de um determinado papel. O OBV é um saldo cumulativo de volume (positivo e negativo). Existem três regras implementadas ao calcular o OBV. Elas são:

1. Se o preço de fechamento de hoje for maior do que o preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior + volume de hoje

2. Se o preço de fechamento de hoje for inferior ao preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior – volume de hoje

3. Se o preço de fechamento de hoje for igual ao preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior

Que informações o On Balance Volume fornece?

A teoria por trás do OBV é baseada na distinção entre os investidores institucionais e investidores de varejo menos sofisticados. À medida que os institucionais começam a comprar uma emissão que os investidores de varejo estão vendendo, o volume pode aumentar mesmo que o preço permaneça relativamente estável. Eventualmente, o volume impulsiona o preço para cima. Nesse ponto, os investidores maiores começam a vender e os investidores menores começam a comprar.

Apesar de ser traçado em um gráfico de preços e medido numericamente, o valor quantitativo individual real do OBV não é relevante. O próprio indicador é cumulativo, enquanto o intervalo de tempo permanece fixo por um ponto de partida dedicado, o que significa que o valor do número real do OBV depende arbitrariamente da data de início. Em vez disso, os traders e analistas observam a natureza dos movimentos do OBV ao longo do tempo; a inclinação da linha OBV carrega todo o peso da análise.

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Os analistas procuram avaliar o OBV para rastrear o comportamento de grandes investidores institucionais. Eles tratam as divergências entre volume e preço como um sinônimo da relação entre “dinheiro inteligente” e a massa de investidores de varejo, na esperança de mostrar oportunidades de compra contra as tendências incorretas. Por exemplo, o dinheiro institucional pode elevar o preço de um ativo e, em seguida, vendê-lo depois que outros investidores entrarem na onda.

Exemplo de como usar o OBV

Abaixo está uma lista de 10 dias de preço e volume de fechamento de uma ação hipotética:

  1. Dia um: o preço de fechamento é igual a R$ 10, o volume é igual a 25.200 ações
  2. Dia dois: preço de fechamento igual a R$ 10,15, volume igual a 30.000 ações
  3. Dia três: preço de fechamento igual a R$ 10,17, volume igual a 25.600 ações
  4. Dia quatro: preço de fechamento igual a R$ 10,13, volume igual a 32.000 ações
  5. Dia cinco: preço de fechamento igual a R$ 10,11, volume igual a 23.000 ações
  6. Dia seis: preço de fechamento igual a R$ 10,15, volume igual a 40.000 ações
  7. Dia sete: preço de fechamento igual a R$ 10,20, volume igual a 36.000 ações
  8. Dia oito: preço de fechamento igual a R$ 10,20, volume igual a 20.500 ações
  9. Dia nove: preço de fechamento igual a R$ 10,22, volume igual a 23.000 ações
  10. Dia 10: o preço de fechamento é igual a R$ 10,21, o volume é igual a 27.500 ações

Como pode ser visto, os dias dois, três, seis, sete e nove são dias de alta, portanto, esses volumes de negociação são adicionados ao OBV. Os dias quatro, cinco e 10 são dias de baixa, portanto, esses volumes de negociação são subtraídos do OBV. No dia oito, nenhuma alteração é feita no OBV, uma vez que o preço de fechamento não foi alterado. Dados os dias, o OBV para cada um dos 10 dias é:

  1. Dia um OBV = 0
  2. Dia dois OBV = 0 + 30.000 = 30.000
  3. Dia três OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600
  4. Dia quatro OBV = 55.600 – 32.000 = 23.600
  5. Dia cinco OBV = 23.600 – 23.000 = 600
  6. Dia seis OBV = 600 + 40.000 = 40.600
  7. Dia sete OBV = 40.600 + 36.000 = 76.600
  8. Dia oito OBV = 76.600
  9. Dia nove OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600
  10. Dia 10 OBV = 99.600 – 27.500 = 72.100

A diferença entre o OBV e acumulação / distribuição

O On Balance Volume e a linha de acumulação / distribuição são semelhantes, pois ambos são indicadores de tendência que usam o volume para prever o movimento do “dinheiro inteligente”. No entanto, é aqui que as semelhanças terminam. No caso do OBV, ele é calculado somando o volume em um dia de alta e subtraindo o volume em um dia de queda.

A fórmula usada para criar a linha de acumulação / distribuição (Acc / Dist) é bastante diferente do OBV mostrado acima. A fórmula do Acc / Dist, sem entrar em detalhes complexos, é feita usando a posição do preço atual em relação à sua faixa de negociação recente multiplicada pelo volume daquele período.

Limitações do OBV

Uma limitação do OBV é que ele é um indicador preditivo, o que significa que pode produzir previsões, mas há pouco que se possa dizer sobre o que realmente aconteceu em termos dos sinais que produz. Por isso, o OBV é propenso a produzir sinais falsos. Ele pode, portanto, ser equilibrado por indicadores “defasados”. Adicione uma média móvel em conjunto ao OBV para procurar rompimentos do OBV; você pode confirmar um rompimento no preço se o indicador OBV fizer um rompimento simultâneo.

Outra nota de cautela ao usar o OBV é que um grande aumento no volume em um único dia pode confundir o indicador por um bom tempo. Por exemplo, um anúncio surpreendente de lucros de uma empresa, grandes notícias macroeconômicas ou grandes volumes institucionais podem fazer com que o indicador suba ou despenque, mas o aumento no volume pode não ser indicativo de uma tendência.

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